Retorno total x retorno anualizado
O retorno total é simplesmente o quanto cresceu. O retorno anualizado (CAGR) transforma isso em "qual taxa de juros compostos constante por ano geraria o mesmo resultado". Para comparar investimentos mantidos por períodos diferentes, você precisa do valor anualizado — o retorno total sozinho não serve para isso.
Um retorno sem prazo não diz nada
"Ganhei 50%" não significa nada sozinho. 50% em um ano é excelente; 50% em dez anos equivale a apenas cerca de 4% ao ano, não muito diferente de uma poupança. Por isso os ganhos costumam ser citados sem informar o prazo.
Perder 50% exige ganhar 100% para recuperar
Os retornos não são simétricos. Ir de 1.000 para 500 é −50%, mas voltar a 1.000 exige +100%. Quanto maior a perda, mais acentuado fica o retorno necessário para se recuperar.
Taxas, impostos e inflação não estão incluídos
Esta calculadora trabalha em termos nominais e antes de impostos, e não considera taxas de corretagem. O que sobra de fato é menos, e a inflação reduz ainda mais o retorno real. Também não será precisa se você adicionou ou retirou dinheiro no meio do período.
Mais calculadoras
Perguntas frequentes
QQual a diferença entre ROI e CAGR?
O ROI é a variação percentual total do início ao fim, não importa quanto tempo levou. O CAGR converte esse mesmo resultado em uma taxa de crescimento anual constante, a única forma justa de comparar investimentos mantidos por prazos diferentes.
QPor que a taxa de recuperação necessária cresce mais rápido que a perda?
Porque as porcentagens são relativas a uma base cada vez menor. Perder 50% deixa você com metade do dinheiro, e esse valor menor precisa dobrar — um ganho de 100% — só para voltar ao ponto de partida.