chmod 740 — permissão rwxr-----

740 é rwxr-----. O dono fica com rwx e os demais ficam de fora.

Quem pode fazer o quê

Três linhas para dono, grupo e outros; três colunas para ler, escrever e executar. Numa pasta, a última é o direito de entrar.

Numa pasta, o bit de execução significa entrar. Com leitura mas sem execução você vê os nomes mas não abre nada.

Ler vale 4, escrever 2, executar 1; soma-se para formar um dígito. 7 é 4+2+1 e 5 é 4+1.
Os dígitos são dono, grupo e outros, da esquerda para a direita.
umask é o que se tira: de 777 em diretórios e de 666 em arquivos.
Os bits especiais (setuid 4000, setgid 2000, sticky 1000) põem um quarto dígito na frente: /tmp é 1777.

Q. O que significa chmod 740?

É rwxr-----. O ls -l mostra um arquivo como -rwxr----- e um diretório como drwxr-----.

Q. Como se escreve 740 na forma rwx?

É o mesmo que chmod u=rwx,g=r,o=.

Q. O que os outros podem fazer com 740?

Nada. Só o dono e o grupo entram.

Q. Qual umask produz 740?

037 para diretórios. Em arquivos não dá só com umask, porque os novos nunca trazem o bit de execução.