Rendement total et rendement annualisé
Le rendement total indique simplement de combien la valeur a augmenté. Le rendement annualisé (CAGR) le convertit en « quel taux d'intérêt composé constant par an donnerait le même résultat ». Pour comparer des investissements détenus sur des durées différentes, il faut ce chiffre annualisé — le rendement total seul ne suffit pas.
Un rendement sans durée ne veut rien dire
« J'ai gagné 50 % » ne signifie rien en soi. 50 % en un an, c'est excellent ; 50 % sur dix ans équivaut à seulement environ 4 % par an, pas très loin d'un livret d'épargne. C'est souvent pour cette raison que les gains sont annoncés sans préciser la durée.
Perdre 50 % exige de gagner 100 % pour s'en remettre
Les rendements ne sont pas symétriques. Passer de 1 000 à 500, c'est −50 %, mais revenir à 1 000 nécessite +100 %. Plus la perte est importante, plus le rendement nécessaire pour s'en remettre grimpe rapidement.
Frais, impôts et inflation ne sont pas inclus
Ce calculateur fonctionne en termes nominaux et avant impôts, et ne tient pas compte des frais de transaction. Ce qu'il vous reste réellement est moindre, et l'inflation réduit encore le rendement réel. Le résultat ne sera pas non plus exact si vous avez ajouté ou retiré de l'argent en cours de route.
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Questions fréquentes
QQuelle est la différence entre ROI et CAGR ?
Le ROI est la variation en pourcentage totale entre le début et la fin, quelle que soit la durée. Le CAGR convertit ce même résultat en un taux de croissance annuel constant, la seule façon équitable de comparer des investissements détenus sur des durées différentes.
QPourquoi le taux de récupération nécessaire augmente-t-il plus vite que la perte ?
Parce que les pourcentages sont relatifs à une base qui rétrécit. Perdre 50 % ne laisse que la moitié de l'argent, et ce montant réduit doit doubler — soit un gain de 100 % — juste pour revenir au point de départ.