Kapitalwert (NPV) berechnen
Hol jeden künftigen Betrag mit dem Diskontsatz auf heute zurück, addier sie und zieh die Investition ab. Zehn Millionen im Jahr über fünf Jahre bei 10 % ergeben einen Rentenbarwertfaktor von 3,790787, die Zuflüsse sind heute also 37.907.868 wert; abzüglich einer Investition von 30.000.000 liegt der Kapitalwert bei 7.907.868. Auf das Lehrbuchbeispiel heruntergerechnet — 1.000 im Jahr — sind es 3.790,79 Barwert und gegen eine Investition von 3.000 ein Kapitalwert von 790,79, dieselben Zahlen. Ein Rentabilitätsindex von 1,264 heißt, dass für jede eingesetzte 1 genau 1,264 zurückkommt.
Deine Zahlen
Kapitalwert (NPV)
7,907,868
Barwert der Zuflüsse
37,907,868
Rentabilitätsindex
1.264×
Was das heißt
Bei 10 % Diskontsatz liegt der Kapitalwert bei 7907868 — die Zuflüsse sind heute mehr wert als die Investition.
Formel
Kapitalwert (NPV) = Netto-Zufluss je Jahr × (1 − (1 + Diskontsatz (p. a.) ÷ 100) ^ −Jahre) ÷ (Diskontsatz (p. a.) ÷ 100) − Eingesetzt
Hier fließt jedes Jahr dasselbe Geld. Bei einem Vorhaben, das klein anfängt und dann anzieht, fällt die Antwort zu freundlich aus — ungleiche Zuflüsse müssen Jahr für Jahr abgezinst und danach summiert werden. Der Diskontsatz bewegt das Ergebnis stärker als alles andere, und an dieser Stelle steht meist der WACC.
Was du einträgst
| Eingabe | Standard | Zulässiger Bereich |
|---|---|---|
| Netto-Zufluss je JahrDer Netto-Zufluss, der jedes Jahr eintrifft; diese Seite nimmt jedes Jahr denselben Betrag an. | 10,000,000 | 0 und mehr |
| Diskontsatz (p. a.) (%)Der Jahressatz, mit dem eine künftige Summe auf heute zurückgeholt wird. | 10 | 0 ~ 50 |
| Jahre (J)Wie viele Jahre das Geld liegen bleibt; der Zinseszins greift umso stärker, je größer das wird. | 5 | 0 ~ 50 |
| EingesetztAlles, was du eingesetzt hast; nimm Gebühren mit, sonst sieht die Rendite zu schön aus. | 30,000,000 | 0 und mehr |
Schritt für Schritt
Ergebnisse im Überblick
Ergebnisse, wenn sich nur Netto-Zufluss je Jahr ändert und alles andere bleibt.
| Netto-Zufluss je Jahr | Kapitalwert (NPV) | Barwert der Zuflüsse | Rentabilitätsindex (×) |
|---|---|---|---|
| 5,000,000 | -11,046,066 | 18,953,934 | 0.632 |
| 7,500,000 | -1,569,099 | 28,430,901 | 0.948 |
| 10,000,000 | 7,907,868 | 37,907,868 | 1.264 |
| 15,000,000 | 26,861,802 | 56,861,802 | 1.895 |
| 20,000,000 | 45,815,735 | 75,815,735 | 2.527 |
Was jedes Ergebnis bedeutet
| Ergebnis | Bei Standardwerten |
|---|---|
| Kapitalwert (NPV)Der Barwert der Zuflüsse minus der Investition; über null ist der Diskontsatz geschlagen. | 7,907,868 |
| Barwert der ZuflüsseJeder künftige Zufluss auf heute zurückgeholt und aufsummiert. | 37,907,868 |
| Rentabilitätsindex (×)Der Barwert je eingesetzter 1; über 1 bedeutet einen positiven Kapitalwert. | 1.264 |
Häufige Fehler
Hier fließt jedes Jahr dasselbe Geld. Bei einem Vorhaben, das klein anfängt und dann anzieht, fällt die Antwort zu freundlich aus — ungleiche Zuflüsse müssen Jahr für Jahr abgezinst und danach summiert werden. Der Diskontsatz bewegt das Ergebnis stärker als alles andere, und an dieser Stelle steht meist der WACC.
Begriffe
- Netto-Zufluss je Jahr
- Der Netto-Zufluss, der jedes Jahr eintrifft; diese Seite nimmt jedes Jahr denselben Betrag an.
- Diskontsatz (p. a.)
- Der Jahressatz, mit dem eine künftige Summe auf heute zurückgeholt wird.
- Jahre
- Wie viele Jahre das Geld liegen bleibt; der Zinseszins greift umso stärker, je größer das wird.
- Eingesetzt
- Alles, was du eingesetzt hast; nimm Gebühren mit, sonst sieht die Rendite zu schön aus.
- Kapitalwert (NPV)
- Der Barwert der Zuflüsse minus der Investition; über null ist der Diskontsatz geschlagen.
- Barwert der Zuflüsse
- Jeder künftige Zufluss auf heute zurückgeholt und aufsummiert.
- Rentabilitätsindex
- Der Barwert je eingesetzter 1; über 1 bedeutet einen positiven Kapitalwert.
Häufige Fragen
Q. Wie wird Kapitalwert (NPV) berechnen berechnet?
Kapitalwert (NPV) = Netto-Zufluss je Jahr × (1 − (1 + Diskontsatz (p. a.) ÷ 100) ^ −Jahre) ÷ (Diskontsatz (p. a.) ÷ 100) − Eingesetzt — Hol jeden künftigen Betrag mit dem Diskontsatz auf heute zurück, addier sie und zieh die Investition ab. Zehn Millionen im Jahr über fünf Jahre bei 10 % ergeben einen Rentenbarwertfaktor von 3,790787, die Zuflüsse sind heute also 37.907.868 wert; abzüglich einer Investition von 30.000.000 liegt der Kapitalwert bei 7.907.868. Auf das Lehrbuchbeispiel heruntergerechnet — 1.000 im Jahr — sind es 3.790,79 Barwert und gegen eine Investition von 3.000 ein Kapitalwert von 790,79, dieselben Zahlen. Ein Rentabilitätsindex von 1,264 heißt, dass für jede eingesetzte 1 genau 1,264 zurückkommt.
Q. Kannst du das an einem Beispiel zeigen?
Bei Netto-Zufluss je Jahr 10,000,000, Diskontsatz (p. a.) 10%, Jahre 5J, Eingesetzt 30,000,000 lautet die Antwort Kapitalwert (NPV) 7,907,868.
Q. Was muss ich eingeben?
Trag Netto-Zufluss je Jahr, Diskontsatz (p. a.), Jahre, Eingesetzt ein. Das Ergebnis rechnet beim Tippen mit, und ein leeres Feld zählt als null.
Q. Wie stark bewegt sich das Ergebnis, wenn ich eine Zahl ändere?
Änderst du nur Netto-Zufluss je Jahr, wandert das Ergebnis auf Netto-Zufluss je Jahr 5,000,000 → Kapitalwert (NPV) -11,046,066 und Netto-Zufluss je Jahr 20,000,000 → Kapitalwert (NPV) 45,815,735. Die Tabelle unten zeigt fünf Stufen.
Q. Wie wird gerundet?
Geldbeträge auf die ganze Einheit, Prozentwerte auf eine Nachkommastelle, alles andere auf zwei. Angezeigt wird gerundet; gerechnet wird mit dem ungerundeten Wert weiter.
Q. Worauf muss ich achten?
Hier fließt jedes Jahr dasselbe Geld. Bei einem Vorhaben, das klein anfängt und dann anzieht, fällt die Antwort zu freundlich aus — ungleiche Zuflüsse müssen Jahr für Jahr abgezinst und danach summiert werden. Der Diskontsatz bewegt das Ergebnis stärker als alles andere, und an dieser Stelle steht meist der WACC.
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